퓨런티어: 자율주행 시대의 텐배거(10배) 대장 기업

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퓨런티어는 어떤 회사인가요?

• 주가: 28,500원
• 시가총액: 2,430억 원
• PBR: 4.69 배

 
퓨런티어는 첨단 운전자 보조 시스템(ADAS)과 자율주행차의 핵심 부품인 카메라 모듈 관련 자동화 장비를 생산하는 기업입니다. 쉽게 말해, 자율주행차가 눈과 같이 사용하는 카메라를 만드는 기계를 만드는 회사라고 생각하시면 됩니다.

 

퓨런티어 일봉 차트 /네이버자료

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자율주행 시대의 대장주!

퓨런티어는 자율주행차 시장 성장에 따른 수혜가 기대되는 대장 기업입니다. 특히, 카메라 모듈 조립 및 검사 자동화 장비 시장에서 독보적인 기술력을 바탕으로 빠르게 성장하고 있습니다.
 

최근 호재 뉴스

자율주행 분야의 규제들을 폐기하겠다는 뉴스가 나오면서 테슬라는 신고가를 매일같이 넘기고 있으며, 국내 관련주들이 무섭게 오르고 있습니다. 퓨런티어는 테슬라와 가장 직접적인 연관이 있는 기업으로 머스크 중심으로 개편될 미국 행정부의 정책들의 기대감이 높아지고 있네요. 
 

자율주행차 시장 성장의 직접적인 수혜

 자율주행차에 필수적인 카메라 모듈 생산 장비를 공급하며, 시장 성장에 따라 매출이 증가할 것으로 예상됩니다. 본격적인 자율주행 레벨 4의 시대가 다가오면서 차량당 카메라 모듈 수가 10개 이상의 고사양 제품이 필요해지기에 퓨런티어의 성장성은 더욱 기대가 됩니다.
자율주행 거래량 1위 에스오에스랩 분석

높은 기술력

 Active Align, Dual Align 등 차별화된 기술력을 바탕으로 고객사로부터 신뢰를 얻고 있습니다. 삼성전기의 A향과 세코닉스의 E향의 전장 카메라 제조 라인에서 Active Align 장비를 시작으로 Dual Align 다양한 카메라 조립 검사 공정의 장비를 납품하면서 기술력을 인정받고 있습니다. 이 같은 기술력은 전장 카메라 모듈 생산의 핵심 공정 자동화에 선두로 앞서 나가고 있습니다. 또한 AI5 등의 신기술을 적용하여 하드웨어가 지속적으로 업그레이드됩니다. 향후 자율주행 시장에서 퓨런티어의 기술력은 중요한 역할을 담당하게 될 것입니다.

 

안정적인 고객 기반

 삼성전기, LG이노텍, 엠씨넥스, 세코닉스 등 전장용 카메라 모듈 업체들이 고객사이며, 최종 고객사는 테슬라로 및 현대차, 폭스바겐 등으로 추정됩니다. 글로벌 기업과의 협력 관계를 통해 안정적인 매출을 확보하고 있습니다.

 

높은 성장성

 전 세계 자율주행 시장 규모는 22년 94조에서 30년 400조 이상으로 연평균 22% 이상의 성장이 예상되고 있습니다. 카메라 기반의 ADAS는 라이다나 레이더 기술의 보안적인 역할을 담당하지만 가격과 해상도 측면에서 장점을 가지고 있습니다. 이미 자율주행 1위 기업인 테슬라에서는 카메라 만으로 자율주행을 완벽하게 구현해 내고 있기에 카메라는 가장 중요한 핵심 부품입니다. 자율주행 시장의 성장과 함께 퓨런티어의 매출도 급성장할 것으로 예상됩니다.
 

재무 건전성

 24년 소폭의 적자가 예상되고 있으나, 자율주행의 개화로 25년부터 성장세가 본격적으로 시작됩니다. 부채비율이 낮고, 미래 현금 흐름 또한 긍정적입니다.

퓨런티어 재무제표 /네이버자료

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왜 퓨런티어에 주목해야 할까요?

• 미래 산업의 핵심: 자율주행차 시장은 미래 자동차 산업의 핵심으로 꼽히고 있으며, 레벨 4 단계의 자율주행에서 퓨런티어는 이 시장에서 핵심적인 역할을 수행할 가능성이 높습니다.
• 높은 성장성: 올해 적자가 예상되고는 있으나 자율주행차 시장의 성장과 함께 퓨런티어의 매출도 지속적으로 증가할 것입니다. 특히 카메라 모듈에 대한 수요가 빠르게 늘어나면서 테슬라의 레벨 4 단계의 자율주행차량과 더불어 퓨런티어의 성장세는 더욱 가속화될 것으로 기대됩니다.
• 기술력: 퓨런티어는 카메라 모듈 관련 자동화 장비 분야에서 독보적인 기술력을 보유하고 있으며, 지속적인 연구 개발을 통해 경쟁력을 강화하고 있습니다.
• 안정적인 수주: 퓨런티어는 이미 글로벌 자동차 부품 업체들과 꾸준한 거래 관계를 유지하고 있으며, 수주 잔고도 꾸준히 증가하고 있습니다.